Выгодные инвестиции в России в 2021 — иностранные инвестиции в экономику России

Инвестиции в России 2021

Несмотря на то, что Россия обладает не самым благоприятным инвестиционным климатом, сумма инвестиций в нашей стране растет год от года. Этому способствуют два основных фактора — количество финансово грамотных людей растет и нарастающая реклама разного рода инвестиций. И если первый фактор — это положительный момент, то вот о втором нельзя сказать так однозначно. Реклама инвестиций от банковских вкладов, до покупки франшиз и открытия нового бизнеса поджидают современного человека практически везде — на ТВ, в прессе, интернете и на страницах социальных сетей.

Некоторое количество легкодоверчивых россиян идут на поводу такой назойливой рекламы с довольно прогнозируемым результатом — теряют свои сбережения. Для того, чтобы этого не случилось, необходимо знать о том, какие вообще бывают инвестиции, и как выбрать именно свой инструмент, который бы полностью отвечал бы интересам инвестора. Деньги не терпят несерьезного к себе отношения, об этом стоит помнить.

«Любая инвестиция должна иметь смысл и сегодня и завтра». Роберт Кийосаки

В какие фонды лучше инвестировать – на российских или на зарубежных биржах?

Этот вопрос рано или поздно встает перед любым инвестором, который рассматривает возможность инвестиций на зарубежных биржах. Стоит ли выходить на зарубежные рынки? Или можно приобретать только те инструменты, которые обращаются в России?

Попробуем рассмотреть это на конкретном примере. Сразу оговорюсь, что представленные дальше цифры не претендуют на какое-то серьезное исследование. В идеале нужно использовать более длительные периоды времени и данные о разных классах активов, а также делать более детальные расчеты.

Тем не менее, возьмем один класс активов, который хорошо представлен как на российском, так и на зарубежных рынках – акции компаний США. Для расчетов будут использоваться данные по индексу MSCI USA.

Это достаточно широкий индекс, включающий в себя большое количество американских акций. Кроме того, именно этот индекс в качестве основы долгое время использовал ETF от компании FinEx — FinEx USA UCITS ETF (FXUS). Сейчас же этот фонд использует схожий индекс, но от другого индексного провайдера.

Возьмем данные по индексу MSCI USA за период с 2006 г. по 2019 г. Почему именно за этот период? Если с сайта MSCI скачать информационный бюллетень (краткое описание индекса) по ссылке https://www.msci.com/documents/10199/67a768a1-71d0-4bd0-8d7e-f7b53e8d0d9f , то там, как раз, и будут представлены данные за этот промежуток времени.

Соответственно, эти данные проще всего получить, не исследуя и не собирая ничего вручную. Поэтому я буду отталкиваться именно от этого периода в 14 лет.

В информационном бюллетене представлено изменение доходности индекса MSCI USA по годам. Здесь используются данные в долларах США о полной доходности индекса – т.е. доходности с учетом реинвестирования дивидендов.

Предположим, что у нас есть некий фонд, обращающийся на российской бирже, комиссия которого составляет 0,9% в год. Собственно говоря, именно такую комиссию имеет FinEx USA UCITS ETF (FXUS). Такая же комиссия была у него и раньше, когда он использовал в качестве базового индекса MSCI USA.

Также предположим, что у нас есть некий зарубежный фонд на основе этого же индекса, но с комиссией 0,03%. В реальности на зарубежных биржах я не нашел ETF на основе индекса MSCI USA с такой комиссией. Однако на американских биржах обращаются крупные фонды акций компаний США на основе других индексов, но именно с комиссией 0,03%. Например, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) или Vanguard S&P 500 ETF (VOO). Именно поэтому для расчетов я предлагаю взять этот размер комиссии.

Соответственно, ежегодная доходность условного российского фонда будет равняться доходности индекса MSCI USA за вычетом комиссии 0,9%, а доходность условного зарубежного фонда — доходности индекса MSCI USA за вычетом комиссии 0,03%. Все доходности представлены в долларах США.

Далее предположим, что инвестиции осуществлялись с 31 декабря 2005 года по 31 декабря 2021 года (14 лет). Сумма инвестиций в конце декабря 2005 года составила $10 000, больше никакие суммы не вносились. Какой результат в итоге будет получен?

Если перевести доллары в рубли по курсу Центрального Банка РФ на 31 декабря 2005 года, то получится, что сумма инвестиций составила 287 825 руб. Далее на конец 2021 года окажется, что по курсу на 31 декабря 2021 года вложения в российский фонд с комиссией 0,9% выросли до 1 915 337,79 руб. В свою очередь, зарубежный фонд с комиссией 0,03% принес примерно на 230 000 руб. больше: 2 146 577,10 руб.

Однако стоит вспомнить про налоги (отмечу, что сопутствующие брокерские комиссии в данных расчетах я не учитываю). При инвестициях в рамках российского рынка можно полностью избежать уплаты НДФЛ с полученной прибыли за счет льготы по сроку владения (после трех лет владения ценной бумагой платить НДФЛ с прибыли не придется) или же за счет индивидуального инвестиционного счета (ИИС) с типом Б. В свою очередь, при инвестициях в фонды, которые обращаются на зарубежных биржах, эти налоговые льготы не применяются. В результате придется платить НДФЛ со всей полученной прибыли.

Сравним, как изменятся итоговые результаты, если учесть, что при инвестициях в российский фонд НДФЛ возникать не будет, а результаты инвестиций в зарубежный фонд уменьшаться на сумму НДФЛ в размере 13% от прибыли.

Окажется, что в рамках периода в 14 лет с 2006 г. по 2021 г. результат условного российского фонда был немного лучше, чем у зарубежного. Соответственно, в данном конкретном примере, когда рассматривается только разница в комиссиях двух фондов и не учитываются какие-то прочие факторы, которые также могут повлиять на то, как точно фонд повторяет показатели базового индекса, российский фонд немного выигрывает у зарубежного. Другими словами, в этой ситуации налоговые льготы перевесили разницу в комиссиях, которая может существовать между фондами на российской и на зарубежной бирже на основе одного и того же класса активов.

Теперь немного изменим разницу в комиссиях фондов. Предположим, что по каким-то причинам эта разница составляет 1% в год. Такой причиной, например, может быть то, что фондам на основе американских акций, которые зарегистрированы за пределами США, приходится платить налог на дивиденды с американских акций в размере от 15% от суммы дивидендов. Американские же фонды избавлены от такого налога. Соответственно, в тот же ETF от FinEx на основе американских акций, который зарегистрирован в Ирландии, по сути, поступает сумма дивидендов на 15% меньше, чем в аналогичный американский фонд. Из-за этого степень отставания от базового индекса может возрастать. Правда, стоит также отметить, что подобные проблемы возникают только по американским акциям. По другим классам активов такой разницы в налоге на дивиденды между американскими и неамериканским фондами, как правило, не будет.

Вернемся к расчетам. Рассмотрим вариант, если фонд, торгующийся на российской бирже, будет показывать результат на 1% в год хуже, чем фонд, обращающийся за рубежом:

В таком случае оказывается, что даже с учетом уплаты налогов результат зарубежного фонда за 14 лет превзошел бы результат российского фонда. В данном варианте разница комиссиях оказала более существенное влияние, чем налоговые льготы.

В свое время я делал подобные же расчеты – что произойдёт, если доходность российского фонда будет отставать от доходности зарубежного фонда на 1% в год. В таблице ниже доходность показана в рублях. При этом каждый год она не меняется.

В результате оказывается, что при разнице в доходности в 1% рано или поздно наступает такой год, когда результат зарубежного фонда начинает опережать результат российского с учетом того, что по российскому фонду не придется платить налогов.

При этом, если доходность фондов не очень большая, то зарубежный фонд начинает опережать российский фонд достаточно быстро – в районе первого -третьего года. В данном случае прибыль, которая освобождается в России за счет налоговых льгот, минимальная, поэтому разница в комиссиях играет более весомую роль.

Если же рублевая доходность фондов на уровне 10%-15% в год, то зарубежный фонд начинает опережать российский фонд также в среднем через 10-15 лет.

При доходности более 15%, зарубежный фонд начинает опережать российский после 17-20 года. Таким образом, все равно наступает такой период времени, когда разница в комиссиях начинает давать более значительный эффект, чем освобождение от НДФЛ

Напомню, все это актуально при условии, что российский фонд стабильно на 1% в год отстает от зарубежного фонда.

Если же разница в комиссиях и, соответственно, разница в точности отслеживания базового актива между российским и зарубежным фондом будет не очень большой, тогда российские фонды окажутся в более выигрышном положении из-за налоговых льгот.

На рисунке ниже представлены результаты расчетов, если разница в комиссиях между российским и зарубежным фондами составляет 0,4% в год.

Итог

Несмотря на разницу в комиссиях в районе 0,8%-1% в год по сравнению с зарубежными фондами, фонды, доступные на российских биржах, могут показывать вполне достойные результаты, если они хорошо повторяют изменение стоимости своих базовых активов. Существующая разница в комиссиях покрывается за счет возможности не платить НДФЛ при продаже фондов, приобретенных на российских биржах. В итоге в течение определенного времени «российские» фонды, как правило, могут опережать по доходности аналогичные зарубежные фонды.

Тем не менее, при такой разнице в комиссиях рано или поздно может наступить год, когда результат инвестиций в зарубежные фонды станет выше, чем результат инвестиций в российские фонды. В зависимости от уровня доходности фондов это может произойти примерно через 3 года (если доходность не очень большая), либо через 10-15-20 лет (при более высокой доходности).

Если же разница в комиссиях между фондами, доступными на российских и на зарубежных биржах, будет на уровне 0,4%-0,5% в год и ниже, тогда российские фонды будут иметь более весомые преимущества перед инвестициями в зарубежные фонды, т.к. налоговые льготы перекроют разницу в комиссиях.

И в определенные классы активов (например, в золото или в российские акции), по которым на российских биржах существуют фонды с комиссиями, не сильно превышающими комиссии аналогичных зарубежных фондов, уже сейчас более эффективно инвестировать в России, чем за рубежом.

При этом, отвечая на вопрос о том, в какие фонды лучше инвестировать – российские или зарубежные — инвестору, в первую очередь, стоит ориентироваться на субъективные факторы. Другими словами, на свое личное мнение по ряду моментов:

— где более надежно инвестировать на долгосрочном горизонте – в России или за рубежом;

— хочет ли инвестор большего выбора активов для своего портфеля;

— есть ли у него желание непосредственно выводить свои денежные средства за рубеж;

— готов ли он к большему количеству самостоятельных действий при инвестициях на зарубежных биржах.

Если же смотреть только на ту доходность, которую могут показать фонды, доступные на российских и на зарубежных биржах, то «российские» фонды смотрятся в этом плане вполне нормально, даже опережая в определенные моменты доходность аналогичных зарубежных фондов. Но это все актуально, опять-таки, при условии, что российские фонды будут хорошо повторять изменение стоимости своих базовых активов, и никакие другие факторы, кроме комиссии, не будут оказывать существенного влияния на точность этого повторения.

При этом инвестор вполне может и не делать какой-то однозначный выбор между российскими и зарубежными фондами, а инвестировать одновременно, как на российском, так и на зарубежных рынках. Это позволит иметь дополнительную диверсификацию в рамках портфеля, и часть капитала держать в России, а часть – за рубежом.

* * *

Подписывайтесь на мой Telegram-канал «Про ETF и пассивные инвестиции» — в нем можно найти статьи, которых нет на сайте

Классификация инвестиций

Обычно инвестиции классифицируют производится сразу по нескольким критериям, то есть признакам. Она нужна, в основном, для наглядности и простоты систематизации значительного объема информации при таком большом количестве существующих видов финансовых вложений. Я хотела бы максимально просто осветить классификацию вложений, приведя, как виды, так и характеристики тех или иных инвестиций. Эту информацию начинающий инвестор сможет использовать не только, как базовые знания, но и как основной компонент, чтобы рассчитать рентабельность вложений и их целесообразность.

По форме собственности

Эта характеристика, которая демонстрирует источник поступления финансовых вливаний. Различают:

• Частные — эти финансы вкладываются физическими, а также юридическими лицами;
• Государственные — финансовое вложение, производимое центральными или же местными властными органами, с использованием средств бюджета;
• Смешанные — как становится ясно из названия, такие инвестиции делаются совместно физическими лицами, а также негосударственными и государственными органами;
• Иностранные инвестиции — вложения, осуществляемые иностранными государствами, и их резидентами, в роли которых могут выступать, как юридические, так и физические лица;
• Совместные — финансирование, которое поступает как от внутригосударственных субъектов, а также зарубежных.

​По объектам

Этот тип классификации показывает, какой объект будет финансироваться. Существует 4 типа таких вложений:

1. Реальные инвестиции — вложение средств в основной и оборотный капитал, активы материального и нематериального типа.
2. Финансовые инвестиции — вложение преимущественно в финансовые инструменты, в роли которых выступают акции, иностранная валюта, драгметаллы.
3. Спекулятивные — вложение в инвестиционные активы с целью их последующей перепродажи.
4. Венчурные — финансовое вложение в недавно созданные компании, имеющие большой потенциал для будущего развития и, соответственно, прибыли.

​По целевому назначению

Также вложение можно характеризовать по целям:

1. Прямые — инвестиции в материалы для развитие бизнеса, чтобы в дальнейшем принимать активное участие в предпринимательской деятельности компании.
2. Портфельные инвестиции — фин. вложение в ценные бумаги предприятия, что позволяет получать доход от деятельности компании и влиять на ее дальнейшую политику.
3. Реальные инвестиции — вложение денег в материальное производство.
4. Нефинансовые — вклад в форме патентов, открытий, торговых марок, что способствует повышению эффективности деятельности.
5. Интеллектуальные — вложение в интеллектуальные формы деятельности — разработка ноу-хау и новых технологий.

По сроку вложений

По срокам инвестиций принято делить их на:

• Краткосрочные — такое вложение инвестируется на срок до 1-го года;
• Среднесрочные — инвестирование составляет от 1-го года до 5-ти лет;
• Долгосрочные — вложение средств происходит на срок, более 5-ти лет.

По степени рисков

В зависимости от степени инвестиционного риска принято выделять 4 типа вложений:

1. Безрисковые инвестиции — этот вариант отличается тем, что реальный риск потери средств отсутствует, то есть существует стопроцентная гарантия прибыли, что бывает крайне редко.
2. Низкорисковые инвестиции — в этих вложениях риск потери средств существенно меньше, чем средний по рынку.
3. Среднерисковые инвестиции — уровень риска близок к среднерыночному.
4. Высокорисковое вложение — уровень риска во много раз больше, чем в среднем по рынку. Особенностью такого высокого риска являются такая же большая прибыль от инвестиций.

Данные о прямых иностранных инвестициях — крайне важная статистика для оценки двусторонних отношений между странами и масштабов их деятельности — представляют сегодня гигантскую проблему: использование стран-посредников с благоприятными для бизнеса налоговыми и правовыми режимами затрудняет понимание того, откуда поступает значительная часть инвестиций. Однако экономист ЮНКТАД (Конференции ООН по торговле и развитию) рассказал, как можно преодолеть это препятствие: при таком подходе финансовые данные ряда крупных экономик, таких как Россия и Китай, выглядят совершенно по-иному.

Согласно ЮНКТАД, от 30% до 50% прямых иностранных инвестиций проходит через страны «проводники», что затрудняет определение истинного источника. Между тем страны, выступающие в качестве инвесторов, фигурируют в отчетах лишь дюжины правительств, и наиболее крупные развивающиеся экономики не принадлежат к их числу. Из-за этого трудно судить о том, насколько американские и европейские санкции снизили поток западных инвестиций в Россию или какими средствами рискуют американские инвесторы в Китае вследствие торговой войны, развязанной президентом Дональдом Трампом против этой страны.

В последние годы экономисты пытаются выработать способы корректировки данных так, чтобы в них можно было выявить конечных инвесторов. В 2021 году два экономиста Международного валютного фонда предложили использовать в качестве ориентира официальные показатели ПИИ, сформированные на основе данных, представленных теми немногими странами, которые заботятся о том, чтобы выявлять конечного инвестора. Полученные оценки довольно приблизительны, поскольку речь идет о развитых западных экономиках, и то, как они используют посредников, отличается от методов развивающихся рынков.

Ранее в этом году экономист ЮНКТАД Бруно Каселла (Bruno Casella) предложил более замысловатый способ обхода посредников. Он основан на оценке вероятностей одной страны выступать в роли «канала» для другой страны и последующем преобразовании этих вероятностей в модель с использованием математической системы, известной как цепи Маркова. Каселла опробовал свой метод на странах с наиболее прозрачной статистикой прямых иностранных инвестиций, таких как Германия, Франция, Швейцария и США. Основываясь на данных о непосредственном источнике инвестиций, его модель дала результаты, которые были довольно близки к фактическим отчетным данным о конечных странах-инвесторах.

Handelsblatt 13.09.2019 El Confidencial 21.08.2019 Financial Times 05.08.2019 The Economist 02.07.2019

В приложении к Докладу о мировых инвестициях за этот год ЮНКТАД использовала метод Каселлы для оценки акций прямых иностранных инвестиций по конечному инвестору. Результаты радикально отличаются от данных, представленных большинством стран. Особенно меня поразило сопоставление оценок ЮНКТАД с официальными данными Центрального банка России за 2021 год (последний год, за который такое сравнение можно сделать).

Нет, это не Кипр

По данным ЮНКТАД, Россия получает от небольших островных государств гораздо меньшую долю прямых иностранных инвестиций, чем сообщает в своих отчетах.

Разумеется, никто, в том числе Центробанк России, никогда не верил сказкам о том, что Кипр, Нидерланды и Бермудские острова являются крупнейшими иностранными инвесторами в России. Чаще всего предполагается, что приходящиеся на их долю инвестиции, о которых говорится в отчетах, поступают от российских бизнесменов, обеспокоенных отсутствием защиты собственности у них на родине. И действительно, ЮНКТАД обнаружила, что 6,5% российских ПИИ — по данным за 2021 год это около 28,7 миллиарда долларов — были российского происхождения.

Кроме того, оценка ЮНКТАД свидетельствует о значительном увеличении объема европейских и американских инвестиций. Если взять за основу модель Каселлы, крупнейшим инвестором в российскую экономику являются Соединенные Штаты: на кону порядка 39,2 миллиарда долларов. Этим, возможно, и объясняется то, почему американцы никогда не доводили санкции до такой степени, чтобы у Кремля появился соблазн экспроприировать у американских инвесторов их активы. То же самое касается ЕС.

Между тем для России репатриация капитала, зарегистрированного как иностранный, но не являющегося таковым на самом деле, остается важной политической задачей. В Докладе о мировых инвестициях за 2019 год ЮНКТАД связывает сокращение притока инвестиций в Россию в 2018 году с попытками правительства заставить владельцев российских предприятий переориентировать свои активы на родину.

По данным ЮНКТАД, США также являются крупнейшим иностранным инвестором в Китае — 9,7% от общего объема накопленных ПИИ. При этом сам Китай постоянно сообщает о большем притоке инвестиций от своих азиатских соседей, а официальная доля США в китайских ПИИ составляет всего 3%.

Arab News 14.10.2019 The Wall Street Journal 07.09.2019 ИноСМИ 04.07.2019 Le Figaro 22.05.2019

Между тем, согласно ЮНКТАД, китайские инвестиции составляют всего 1,3% от внутренних ПИИ США. Как и в случае с Россией, США должны действовать осторожно, чтобы не нанести слишком мощный удар по интересам Китая. Так, уничтожение бизнеса смартфонов компании Huawei Technologies Co., вероятно, приведет к ответным действиям против американских компаний, работающих в Китае, и ущерб может быть непропорционально высоким.

Разумеется, изощренный и относительно точный метод Каселлы предлагает нам только оценки, а не фактические данные. Это по-прежнему не более чем своего рода костыль.

Если бы больше стран сообщало о конечных инвесторах вместо того, чтобы указывать посредников, это принесло бы неоценимую пользу — доказательством тому служит более глубинное понимание фактических экономических отношений между странами, которое обеспечивают нам эти оценки. Такого рода отчетность без труда позволила бы определить, какие государства наиболее часто используют инвесторы из конкретных стран в качестве посредников. Эта информация могла бы пригодиться при регулировании двусторонних налоговых и правовых режимов — не только для того, чтобы сократить случаи уклонения от уплаты налогов, но и чтобы определить, какие особенности регуляторного климата особенно важны для инвесторов. Об этом следует задуматься лидерам G-20 при обсуждении более важной задачи: обеспечить глобализации большую прозрачность.

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

Иностранные инвестиции в России

Иностранные инвестиции для такого государства, как Россия — важный компонент национальной экономики. Именно поэтому Россия на законодательном уровне приняла закон «Об иностранных инвестициях», который защищает права иностранных инвесторов. При этом финансовое вложение из-за рубежа имеет большое количество преимуществ:

• Россия привлекает капитал и новые технологии;
• Модернизация производства повышают прибыльность предприятия и ВВП;
• Улучшить конкурентоспособность отечественных предприятий на мировом рынке и повышает экспорт российских товаров;
• Улучшить организацию производства россиян и повысить производительность предприятий.

Основными отраслями, которые наиболее привлекательны для иностранных инвесторов, являются — IT, банковский сектор, газо- и нефтедобывающая отрасль.

Западные эксперты с уверенностью говорят о том, что Россия имеет перспективный рынок и инвестировать в него очень выгодно. Эти слова подтверждают всемирно известные компании, среди которых Ikea, Pfizer, Leroy Merlin, Mars Inc и другие, для которых Россия — страна, в которой они не бояться строить новые заводы и фабрики. По оценкам аналитиков рецессии российской экономики закончилась и в 2017-м отечественная экономика снова начала расти. Это говорит о положительной атмосфере для иностранных инвесторов.

Зарубежные инвестиции в отечественную экономику позволяют привлечь капитал и высокие технологии, а значит улучшить конкурентоспособность российских товаров на мировом рынке.

Риски для иностранных инвесторов и российских партнеров

В любой инвестиционной деятельности присутствуют риски. Но для иностранных вкладчиков и владельцев бизнеса в России они отличаются.

Виды инвестиционных рисков для компаний-инвесторов.

Для российского инвестора риски примерно аналогичные, с той разницей, что у него больше способов влияния на распределение и использование капитала. В российское предприятие можно вложить всего 10% акций и уже иметь возможность управлять деятельностью компании. Но российских инвесторов при этом защищают законы, в большей степени потому, что избыток иностранных инвесторов и их прямое влияние на экономику опасно для страны. Поэтому для иностранных инвесторов всегда существуют определенные ограничения. У российских инвесторов на территории своей страны больше полномочий, а значит — меньше рисков. Кроме того, российским вкладчикам государство предоставляет дополнительные гарантии и льготы, отчего привлечение иностранного инвестиционного капитала становится выгодным.

Популярные виды инвестирования в России

Про пассивный доход мечтают многие россияне, ведь как заманчиво, не прилагая усилий ежемесячно получать внушительную сумму. Именно в этом помогают инвестиции, которые сегодня доступны даже человеку со средним доходом. Но если так, почему инвесторов в такой стране, как Россия, так немного? Ответ на поверхности — инвестиции всегда несут риск потери своих средств и, чем выше возможный заработок, тем выше риск потерять часть или даже всю инвестицию.

А наш менталитет таков, что человек не всегда готов рисковать своими деньгами, заработок без вложений ему больше по нраву. Термин «финансовая пирамида» хорошо знаком нашим соотечественникам и на данный момент они не слишком готовы к финансовому риску. Тем не менее, вопрос о том, куда россияне сегодня выгодно вложить деньги остается актуальным. Пришло время более детально осветить самые популярные направления инвестиций в России.

Инвестиции в криптовалюту

Если у вас есть желание инвестирования в криптовалюты, но не знаете где купить Биткоин за рубли, то рекомендуем вам обратить внимание на онлайн-обменник Матби. Это удобная платформа не только для покупки и продажи, но и для надежного и безопасного хранения цифровых активов. После регистрации на сайте пользователю становятся доступны 4 криптокошелька для хранения Биткоина, Лайткоина, Dash и Zcash. Теперь остается пополнить баланс личного кабинета рублями и приступать к обмену рублей на одну из криптовалют. Все процессы подробно разобраны в этом видео.

​Банковские вклады

Самый простой и самый популярный способ инвестирования денег россиян на протяжении последних лет — это банковский депозит. Его плюсами являются низкий порог входа, ведь первый вклад можно сделать, имея на руках всего 1000 рублей, а также высокие гарантии сохранения вклада. К тому же простая система взаимоотношений «банк-клиент», многих подкупает. Стоит отнести деньги в банковскую структуру на определенный срок и можно забыть об управлении вкладом, останется только вовремя получать проценты, размер которых известен заранее. С другой стороны — банковский вклад, это скорее сохранения сбережений от инфляции, чем полноценная инвестиция, поскольку больших денег она не принесет — доход от депозита лишь немногим больше уровня инфляции.

Недвижимость

Второй по популярности вид инвестиций россиян. Его популярность обусловлена низкими рисками потери капитала, ведь объект недвижимости не может обесцениться. Если его цена и падает в кризис, то в остальное время стабильно растет. Кроме того, своя недвижимость позволяет зарабатывать не только на росте ее стоимости, а и на сдаче ее в аренду. Однако, это вложение имеет и минусы. Во-первых, купить квартиру или дом, чтобы на них зарабатывать, не каждому по плечу. Сначала придется заработать миллион, а то и не один, чтобы вложить деньги в недвижимость. Кроме того, это слишком низколиквидный актив. Если срочно понадобятся деньги, то быстро реализовать недвижимость не получиться, и нужно быть готовым, что его можно будет продать по цене гораздо ниже рыночной.

​Фондовый рынок

Фондовый рынок — один из наиболее прибыльных способов инвестиций, которые подразумевает покупку акций, облигаций и других ценных бумаг. При этом свои деньги инвестор вкладывает в реально существующий бизнес, ведь, акция — это не что иное, как частичка предприятия. И если бизнес работает, то акции приносят прибыль своему владельцу, как в форме дивидендов, так и прибавляя в цене.

Для покупки акций не нужно много денег, кроме того, этот тип инвестирования позволяет диверсифицировать портфель акций, что дает возможность снизить риски. Однако за высокую доходность приходится платить излишне высокими рисками, так как цена акций может иметь очень широкие колебания. Да и для прибыльной торговли ими и, соответственно, для заработка нужно получать специальные знания, что не всем нравиться.

​Валютный рынок

Инвестиции в валютный рынок довольно популярны во всем мире. Россия имеет и своих приверженцев такого типа вложения. Для некоторых из них торговля на Форекс — постоянная удаленная работа, приносящая хорошую прибыль, намного превышающую другие типы инвестиций. У профессиональных трейдеров прибыль может составлять 100-500% в месяц и это не предел. Однако таких результатов добиваются единицы и при очень хорошей подготовке. Без соответствующих знаний можно не только не добиться прибыли, но и потерять свои средства. Если торговать на Форекс нет времени или специальных знаний, но инвестировать в валютный рынок желание есть — то стоит присмотреться к вложениям в ПАММ-счета. Это специальные счета, которыми управляют трейдеры-профессионалы. За такие услуги они берут себе часть прибыли. Таким образом, можно чуть уменьшить риски, правда, придется пожертвовать прибыльностью.

ПИФы

Паевые инвестиционные фонды на Западе — очень популярный инвестиционный инструмент. А вот в нашей стране вкладчиков в ПИФы намного меньше. Доход пайщика во многом зависит от профессионализма управляющего фонда, кроме того, существуют риски потери дохода из-за неправильного выбора ПИФа. С другой стороны инвесторов привлекает более высокая прибыльность, чем банковский депозит при достаточно высокой защищенности инвестиции и нет необходимости самостоятельно разбираться в премудростях работы на фондовом рынке.

​Коллекционные предметы

Многие из россиян до сих пор считают, что вложение финансов в предметы коллекционирования, например, картины, антиквариат и т.д. могут принести хорошую прибыль. Это утверждение верно лишь отчасти, при долговременном инвестировании. Кроме того, у непрофессионалов очень велик шанс попасть на подделку. Все это делает финансовое вложение в коллекционные предметы — делом весьма сомнительным.

От выбора типа инвестирования зависит не только потенциальная прибыль, но и риск, а потому к этому вопросу нужно подходить более, чем ответственно.

Что дали зарубежные инвесторы российскому рынку акций

После двухлетнего перерыва доля международных инвесторов в свободно обращающихся акциях российских компаний снова начала расти и приближается к половине. Такая сильная зависимость потенциально несет риски падения рынка в случае массового ухода нерезидентов. Но в то же время иностранные инвесторы способствуют росту диверсификации и качества эмитентов. В результате значимость российского рынка увеличивается — на него возвращаются эмитенты, размещавшиеся ранее за рубежом, а новые IPO проводятся с двойным листингом. Растет и общая капитализация, хотя пока она остается на уровне всего порядка 1% от мировой.

Торжество хайтека

К концу 2021 года доля международных инвесторов во free float акций российских эмитентов почти сравнялась с долей внутренних. По оценке MidLincoln Research, в ноябре она достигла 48%, что на 3 процентных пункта (п. п.) выше результата конца 2021 года. По сравнению с показателем конца 2021 года рост составил 8 п. п. До этого на протяжении четырех лет доля международных инвесторов планомерно снижалась. Еще в 2013 году на них приходилось более 70%, но с 2014 года на фоне постоянно расширяющихся санкций вложения нерезидентов начали стремительно снижаться: до 57% от free float к середине 2021 года и уже до всего лишь 40% к концу 2018-го.

Текущий рост распределен неравномерно между разными секторами. По данным MidLincoln, нерезиденты увеличили присутствие в секторе потребительских товаров вторичной необходимости (до более 57%), электроэнергетики (до 46%), а сильнее всего — в секторе высокотехнологических компаний — на 26 п. п., до более 96%. Этот сектор была самым востребованным инвесторами в этом году, капитализация его российского сегмента выросла в 2,5 раза, до $31,4 млрд.

Как пояснил основатель MidLincoln Research и главный экономист IQG Ованес Оганисян, к увеличению рыночной капитализации сектора в целом и росту доли нерезидентов во free float привели включение ценных бумаг Yandex в индекс MSCI Russia, увеличение популярности Mail.ru, листинг в России HeadHunter и IPO Ozon.

Yandex разместил депозитарные расписки на NASDAQ еще в мае 2011 года, а в 2021 году Московская биржа включила их в расчет индекса широкого рынка и международный индекс-провайдер MSCI смог добавить их в свой индекс, ориентированный на российские бумаги. В августе Yandex получил в нем долю 8,1%. По оценкам аналитиков BCS Global Markets, это могло обеспечить приток средств пассивных фондов в акции компании в размере до $1 млрд. «Крупные институциональные российские инвесторы, например, пенсионные фонды — ограничены в возможности инвестировать в акции компаний, зарегистрированных за рубежом. Поэтому такие акции в основном покупают либо физические лица, либо небольшие по глобальным меркам российские фонды, но в основном иностранцы»,— поясняет Ованес Оганисян.

Включение акций Yandex в MSCI Russia привело к сокращению в нем долей компаний нефтегазового и финансового сектора. Сильнее всего пострадали доли акций Сбербанка, «Газпрома», ЛУКОЙЛа, которые снизились соответственно на 1,4 п. п., 1,3 п. п. и 1,2 п. п. (до 16,1%, 14,5% и 13,8%). В итоге пассивные фонды вынуждены были сократить вложения в акции этих компаний. Снизило в этом году привлекательность вложений в нефтегазовый сектор падение цен на нефть, а для банков — обесценение рубля. По оценкам MidLincoln Research, с начала года доля иностранцев во free float нефтегазового сектора сократилась на 4 п. п., до 50,1%, финансового сектора — на 1,1 п. п., до 29,3%.

Уязвимые к кризисам

Но столь большая доля иностранных инвесторов, двукратно превышающая долю их среднего присутствия на развитых рынках, создает и дополнительные риски. В частности, резкие падения рынка в 2008 году, 2014-м и в марте 2021 года, когда валютный индекс РТС обваливался в несколько раз, во многом были связаны именно с уходом иностранных инвесторов.

Ситуацию осложняет и низкая по меркам глобальных фондов капитализация российского рынка, его доля в мире занимает немногим более 1%. По данным Bloomberg, капитализация индекса РТС составляет $608 млрд, что в два с половиной раза ниже уровней середины мая 2008 года (около $1,5 трлн).

«Меньший объем совокупной капитализации российских компаний по сравнению с западными рынками делает наш рынок более уязвимым к кризисам, в случае которых иностранные игроки, ориентированные на более короткий горизонт, могут начать резко выводить вложенные средства, вызывая тем самым волатильность»,— о Михаил Беспалов.

Не может российский рынок похвастаться и широкой отраслевой диверсификацией, что также влияет на его устойчивость к внешним шокам. В частности, на фоне возрастания риска пузыря в IT-секторе в этом году на память приходит обвальное падение рынка доткомов в 2000 году. К тому же, если на бирже NYSE торгуется более 3 тыс. акций американских и международных компаний, то на Московской бирже только две сотни, с учетом пары десятков депозитарных расписок иностранных компаний.

При этом структура российской экономики по объему валовой продукции по-прежнему сконцентрирована в нескольких отраслях (нефтегазовой, горнорудной, энергетической, финансовой), что также находит отражение и в структуре фондового рынка. «Технологический (промышленный) и медицинский сектора, атомная энергетика сохраняют статус государственных или частных предприятий. Сектора новой экономики — ИТ, робототехника, биотех — по большому счету находятся на стадии стартапов и обходятся частным капиталом»,— отмечает заместитель гендиректора УК ТФГ Равиль Юсипов.

«Горячие деньги» уходят в прошлое

Впрочем, сейчас степень негативности влияния нерезидентов российские участники рынка оценивают заметно ниже, чем пять—десять лет назад. Наиболее токсичны для любого рынка так называемые горячие деньги, которые провоцируют рост волатильности. «Таких «горячих денег» за прошедшее десятилетие на рынке стало меньше. Те же нерезиденты, которые вкладываются, потому что рассчитывают на долгосрочный рост денежных потоков от своих инвестиций, добавляют рынку не больше риска, чем внутренние инвесторы»,— указывает директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.

К тому же нынешнее расширение присутствия иностранных инвесторов произошло в условиях скорее негативного фона по отношению к российским активам. Это усилившаяся санкционная риторика, напряженная ситуация с COVID-19, снижение цен на нефть, проблемы с восстановлением экономики. В результате в случае коррекций, как это было в сентябре на американском рынке, международные инвесторы, вероятно, не будут совсем уходить из России, а просто переложатся в набирающие популярность акции стоимости — компаний со сложившимся бизнесом и дивидендами. В российском индексе вес этих секторов превышает 70%.

Продажи нерезидентов могут выкупить и частные российские инвесторы, массово выходящие на рынок. По данным Московской биржи, в ноябре общее число уникальных брокерских счетов «физиков» превысило рубеж 8 млн шт., с начала года было открыто более 4,2 млн новых счетов. В целом с начала года объем активов на брокерских счетах физических лиц вырос на 1 трлн руб., до 4,7 трлн руб.

«Российский рынок акций уже показал во многом свою зрелость и силу. И бегство нерезидентов с рынка весной этого года было выкуплено резидентами»,— отмечает главный инвестиционный стратег «Открытие Брокер» Константин Бушуев.

Тем временем нерезиденты повышают диверсификацию российского рынка. Многие крупные первичные размещения последних лет проходили прежде всего на зарубежных биржах. В основном они касались секторов, слабо представленных на российском рынке. «Российский рынок эволюционирует и изменяется, доля сырьевых и циклических секторов снижается. Еще три-четыре года назад сложно было представить, что вес «Яндекса» в индексе Московской биржи будет близок к весам ЛУКОЙЛа и «Норильского никеля»»,— отмечает господин Исаков.

Увеличивается и значимость самого российского рынка для эмитентов. Растущая капиталоемкость российского рынка привлекает компании, бизнес которых сосредоточен в России, но которые размещали свои ценные бумаги за рубежом, преимущественно в Лондоне и Нью-Йорке.

Во втором полугодии 2021 года по желанию эмитентов на Московской бирже начали торговаться депозитарные расписки MD Medical Group, Globaltrans, HeadHunter, Mail.ru Group. С 14 декабря начнут торговаться GDR O’Key Group. А в конце ноября Ozon провел IPO сразу на двух площадках — NASDAQ и Московской бирже. При этом спрос только со стороны локальных инвесторов, по данным “Ъ”, превысил объем предложения в пять раз. Немногим ранее, в октябре, на Московской бирже провели IPO «Совкомфлот» и девелопер «Самолет». В целом размещение только этих акций добавило капитализации российского рынка $12 млрд.

Все инвесторы важны

В будущем году участники рынка ожидают увеличения числа новых размещений, что будет способствовать и росту капитализации российского рынка и его диверсификации, а значит, привлекательности не только для локальных, но и иностранных инвесторов. Партнер департамента инвестиций и рынков капитала КПМГ в России и СНГ Ольга Плевако отмечает резкое повышение спроса на услуги по подготовке к IPO в последний месяц, что было простимулировано общим оптимизмом на рынках капитала вслед за объявлением об успешном завершении испытаний вакцины. «Дополнительно интерес российских компаний к IPO подогрел успех размещения компании Ozon»,— отмечает госпожа Плевако.

По оценкам управляющего директора ИК «Ренессанс Капитал» Дмитрия Бродского, в 2021 году пять-шесть российских компаний будут рассматривать возможность провести IPO, преимущественно из технологического и потребительского секторов. В «ВТБ Капитале» уже в первом квартале ждут проведения на рынке акционерного капитала не менее пяти сделок. «Мы видим большой интерес к потенциальным размещениям со стороны эмитентов и их крупных акционеров в горнорудном секторе, в частности, в золотодобыче, а также в технологической и финансовой отрасли и в сфере розничной торговли. Многие эмитенты и акционеры тоже активно мониторят ситуацию на рынке акционерного капитала в контексте потенциальных вторичных размещений»,— отмечает соруководитель управления рынков акционерного капитала «ВТБ Капитала» Дмитрий Болясников.

По данным Reuters, о планах провести IPO заявляли онлайн-кинотеатр ivi, Европейский медицинский . После успешного размещения Ozon АФК «Система» планирует провести IPO лесопромышленного холдинга Segezha Group. Небольшие доли продолжат продавать и собственники металлургических ,— считает управляющий директор по рынкам акционерного капитала BCS Global Markets Андрей Чепур. По его оценкам, общий объем первичных размещений, планируемых на 2021 год, в разы превысит объем 2021 года.

Независимый финансовый аналитик Александр Головцов о зарубежных инвесторах на российском рынке

Выбор площадок для компании с целью расширения базы инвесторов во многом зависит от отрасли и ее размера, говорят инвестбанкиры. «Для привлечения инвесторов, вкладывающихся в технологический сектор, российским компаниям логично выходить на международные площадки, в первую очередь NASDAQ»,— отмечает Дмитрий Бродский. По словам Ольги Плевако, инвесторы на международных площадках благосклонны к российским компаниям в финансовом секторе, секторе ИТ и технологий, а также к крупным, хорошо структурированным и прибыльным компаниям в традиционных отраслях, таких как добыча полезных ископаемых.

«Листинг только на локальной площадке может быть привлекателен для компаний среднего размера, поскольку подготовка и само размещение в России обходится компаниям дешевле, чем на международных площадках. Также локальный листинг может быть предпочтителен для компаний, которые имеют только рублевую выручку или ориентированы на узкий сегмент потребителей»,— добавляет госпожа Плевако.

Вместе с тем большинство готовящихся сейчас IPO предполагают листинг на Московской бирже, и только некоторые планируют листинг в Лондоне или на американских площадках. Росту популярности Московской биржи может способствовать не только повышение ее капиталоемкости за счет частных инвесторов, но и работа по развитию инфраструктуры. По словам Дмитрия Болясникова, на бирже имеет возможность торговать большое количество инвесторов, как российских, так и иностранных, расчеты по сделкам и другие процессы соответствуют лучшим международным практикам: «Мы видим все больше и больше российских эмитентов, предпочитающих листинг в Москве».

Размещение или даже листинг на Московской бирже может быть интересен и крупным эмитентам, которые хотят попасть в такие индексы, как MSCI Russia, на которые ориентируется большой пласт пассивных инвестиционных фондов. «Основной критерий включения в такой индекс, помимо капитализации компании, это как раз наличие листинга в стране ведения бизнеса (или основной его части) и уровень ликвидности акций на локальной бирже»,— считает господин Болясников.

Вне зависимости от листинга любое IPO/SPO из России обычно предлагается зарубежным институциональным инвесторам, и они, как правило, составляют основную часть книги заявок, отмечает Андрей Чепур. Поэтому для дальнейшей популяризации российского рынка для размещений важны все инвесторы, а не только российские. Рассматривать присутствие иностранного капитала на российском рынке, полагает Михаил Беспалов, нужно скорее не как риск, а как возможность увеличить ликвидность и предоставить российским компаниям средства к тому, чтобы привлекать необходимое для развития финансирование, не неся при этом существенных дополнительных затрат по сравнению с их иностранными коллегами.

Виталий Гайдаев

Управление инвестициями

Для того, чтобы инвестиции принесли прибыль, мало вложить деньги. Необходимо правильно ими управлять. Благодаря правильно построенной стратегии можно существенно увеличить прибыль при снижении суммы вложения. Само же управление можно свести к трем основным этапам: оценка инвестиции, реализация разработанной стратегии, мониторинг или наблюдение за вложенными средствами. Рассмотрим эти этапы подробнее.

Оценка вложений

На первом этапе инвестор собирает все доступные ему данные об инвестиционном инструменте, а также сопутствующем рынке. На этом этапе уже можно определить срок и доходность инвестиции. Анализ рынка — это один из самых важных и ответственных этапов при финансовых вложениях.

Реализация стратегии

После того, как инвестор определился с направлением инвестиции, пришло время выполнять задуманное. На этом этапе важно действовать согласно намеченному плану и выбранной стратегии. Если она разработана правильно, прибыль не заставит себя ждать.

Мониторинг

Даже самая выверенная стратегия может давать сбои. Именно поэтому важно постоянно держать на контроле свои инвестиции и в случае необходимости изменить свою стратегию. Особенно актуально это при инвестициях в валютный и фондовый рынок. Таким образом, можно как выгодно продать активы и получить максимальную прибыль или же вовремя избавиться от инвестиции, чтобы избежать убытков.

Зарубежные инвестиции

Многие считают, что зарубежные инвестиции доступны только для очень богатых людей. На самом деле открыть инвестиционный счет в зарубежной компании можно даже с небольшой суммой. При этом речь идет не о мутных заграничных конторах, а о крупных компаниях, которые контролируются государственными регуляторами.

Другой миф, что иностранные инвестиции россиянам запрещены. Действительно в последнее время появился ряд законов, требующих владельцев иностранных счетов отчитываться перед налоговыми органами, но о запрете речи не идет. Существуют способы инвестирования, которые позволяют легально снизить уровень общения с налоговой и контроль за вашими счетами.

Хорошо владеть иностранным языком тоже не обязательно. Некоторые зарубежные компании уже освоили русский язык и дают возможность общаться на родном языке.

Преимущества зарубежного инвестирования:

• большой выбор финансовых инструментов;
• больше возможностей для диверсификации портфеля по странам, валютам и классам активов;
• диверсификация денежных средств по странам (хранение денег на счетах зарубежных компаний, а не только в России);
• более выгодные условия по финансовым инструментам и условиям инвестирования;
• прямой выход на биржи других стран без лишних посредников;
• более надежная и высокая защита капитала (гораздо больше 1,4 млн. рублей);
• возможность получения пассивного дохода (зарубежные фонды выплачивают дивиденды в отличие от ПИФов).

На данный момент доступны три способа инвестирования за границей:

• через зарубежный банк
• через зарубежного брокера
• через зарубежную страховую компанию

Зарубежный банк

Если говорить об инвестировании через зарубежные банки, то в первую очередь это касается клиентов Private Banking — сервиса для обеспеченных клиентов в рамках которого банк предлагает банковские, инвестиционные и консультационные услуги. Требования к капиталу инвестора — обычно это от 100 тысяч до 1 миллиона долларов/евро и больше. И чем крупнее, известнее и надежнее банк, тем больше требуется сумма. С одной стороны банк таким клиентам предлагает какие-то уникальные услуги, выгодные предложения, предоставляет персонального менеджера или финансового советника и прочее. Но за этот комфорт инвестору приходится немало платить.

Обычно банки уже имеют готовые инвестиционные предложения — портфели, свои фонды, структурные продукты. Поэтому они в первую очередь предлагают клиентам именно свои продукты, которые могут быть не самыми выгодными и оптимальными с точки зрения комиссий, издержек и состава. Кроме того, крупные банки представляют из себя финансовые холдинги, в которые помимо самого банка еще входят управляющая компания, брокер, страховая компания, поэтому банк будет стремиться продать клиенту другие финансовые продукты, вроде страхования жизни.

Кстати, в прошлом году крупные швейцарские банки ввели комиссии для россиян, у которых на счете менее 5 млн. долларов, в размере 1000 швейцарских франков в месяц. Таким образом они стараются отказаться от работы с «мелкими» клиентами.

Открытие счета в зарубежном банке несет в себе обязательства уведомить налоговую об открытии такого счета и ежегодно отчитываться о движении денежных средств по счету. Кроме того, сами банки могут попросить у вас документально подтвердить легальность происхождения ваших денежных средств, так как не хотят быть замешаны в механизмах по отмыванию денег. Так же вам придется самостоятельно подавать декларацию и уплачивать налог на прибыль.

Что касается страхования банковских счетов, то сумма страховки зависит от страны: в странах Евросоюза 100 тыс. евро, в Великобритании 75 000 фунтов, в Швейцарии 100 тыс. франков, США 250 тыс. долларов.

Зарубежный брокер

Зарубежных брокеров условно можно поделить на две категории:

• зарубежные дочки российских брокеров
• непосредственно зарубежные брокеры

Дочки российских брокеров

Большинство зарубежных дочек российских брокеров зарегистрированы на Кипре. Это несет в себе дополнительные риски, так как Кипр с экономической точки зрения не самая надежная юрисдикция, имеет низкие кредитные рейтинги, а в 2013 году на Кипре был серьезный финансовый кризис.

Другой минус кипрских брокеров в том, что они работают через субброкера, то есть не имеют прямого выхода на иностранные биржи, поэтому покупают ценные бумаги через других брокеров (американских или европейских). Сумма страховки брокерского счета до 20 000 евро.

К плюсам можно отнести то, что общение с брокером будет происходить на русском языке, а так же более низкие комиссии по сравнению с другими зарубежными брокерами. Для открытия счета понадобится сумма от 200 до 10 000 долларов.

​Советы начинающему инвестору

Начинать всегда нелегко, а быть начинающим инвестором без опыта и четкого плана, тем более. Куда вложить свои деньги, какие инвестиционные проекты выбрать, чтобы приумножить свои средства? Это лишь немногие вопросы, которые ставит перед собой новичок-инвестор. Путь к звездам, а в нашем случае, к прибыли, в любом случае, будет чрез тернии.

Но без этого не обойтись, ведь кто не рискует, тот не побеждает. Чтобы помочь начинающим, я хочу поделиться собственным опытом и дать некоторые советы, которые могут помочь избежать самых распространенных ошибок.

Составьте план и следуйте ему

Грамотный инвестор обязательно имеет четкий план действий — сколько он готов потратить на инвестицию, сколько хотел бы получить и за какой срок. Именно этот план — основа будущей прибыли, будь то инвестиции в стартапы или банковский депозит. Хоть жизнь — это жизнь, и план может меняться, но именно он будет «каркасом» Ваших действий.

Изучайте выбранную нишу

Знания — сила, и инвестиции — не исключение. Без знаний не стоит вкладывать в акции или валюту, поскольку в таком случае убытки последуют незамедлительно. Инвестиции не терпят поспешных решений! Чтобы вложить в инвестиционный инструмент, необходимо его внимательно изучить, оценить риски и возможности, после чего принять решение о целесообразности такого вложения. Если Вы ленитесь это делать, то лучше поискать другой источник получения дополнительного дохода, например, сайты для заработка в интернете.

Управляйте рисками

​Менеджмент рисков — важный компонент в управлении инвестициями. Если инструмент инвестиций становится менее выгодным, необходимо выяснить, почему так произошло. Именно это поможет избежать убытков в будущем. Другой важный компонент снижения рисков — диверсификация инвестиций. Это позволит компенсировать снижения прибыли по одним инструментам за счет увеличения прибыли по другим.

Выключите эмоции

Эмоции и прибыль несовместимы. Холодная голова при составлении плана, анализе инвестиционного инструмента и управлении риска — это немаловажная часть успеха. С опытом появится финансовая интуиция, но для этого этот самый опыт нужно наработать, а для этого потребуется время.

Главная задача инвестирования — это сохранение средств и только потом, получение прибыли. Вот почему новичкам лучше выбирать инвестиции с низким доходом, но зато и с низким риском.

Дополнительный доход от инвестиций — вовсе не миф и в этом убедились множество людей во всем мире, и Россия — не исключение. Деньги должны работать и приносить деньги, иначе они просто обесцениваются под влиянием инфляции. С другой стороны, инвестиции и риск — это, во многом, слова-синонимы, и к этому нужно быть готовым. Каждый выбирает для себя, но, как показывает история, тем россиянам, кто выбирает этот путь инвестиций, чаще улыбается удача в виде получения финансовой независимости.

Автор Ganesa K.

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Русские ищут надежность и простоту

В октябре Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC) опубликовал итоги исследования, посвященного отношению частных инвесторов в разных странах к инвестированию. WGC опросило 12 тыс. респондентов в Китае, Индии, Северной Америке, Германии, а также в России. В России в ходе онлайн-интервью было опрошено более 2 тыс. инвесторов, которые проживают в разных городах по всей стране.

Источник: отчет WGC
В среднем частный инвестор в России предпочитает направлять на сбережения и инвестиции 15% своего дохода. При этом российские портфели, как правило, не отличаются разнообразием, приходят к выводу авторы исследования. Среднее количество продуктов в портфеле российского инвестора составляет 2.7 (по сравнению со среднемировым значением 3.4). 57% россиян владеют двумя или более инвестиционными продуктами в портфеле и только 6% портфелей содержат шесть и более разных продуктов.

Вот как выглядит топ-6 самых популярных среди российских инвесторов продуктов:

1. Сберегательный счет
2. Иностранная валюта
3. Недвижимость
4. Страхование жизни
5. Криптовалюты
6. Золото

Большая часть россиян по-прежнему предпочитает традиционные депозиты и сберегательные счета любым другим инструментам вложения средств.

— Популярность сберегательных счетов вполне объяснима. Инвесторы ищут возможности, которые не связаны с риском. Им нужны простые продукты с доступными точками входа, которые легко покупать и продавать в небольших количествах. По сути, депозит — это по-прежнему самый доступный инструмент для инвесторов независимо от возраста, пола, достатка и географии. Кроме того, они считаются самым безопасным способом вложить деньги и при этом защитить свое богатство, — приходят к выводу авторы отчета WGC.

Источник: отчет WGC
Еще одна причина неумирающей популярности депозитов — спрос на них со стороны инвесторов старшего поколения.

— Люди старшего возраста ищут возможности защиты своего капитала, — объясняют авторы исследования. — Эта группа инвестирует по двум основным причинам: стабильный доход и защита богатства. В основном они не склонны рисковать, и для них важная цель — передать часть своего богатства следующему поколению. Поэтому они в первую очередь останавливают выбор на самых консервативных инструментах.

Иностранная валюта — второй по популярности вариант инвестирования. Валюту россияне используют как средство сохранить сбережения в условиях слабости рубля. При этом из тех, кто инвестирует в валюту, в долларах США предпочитают держать деньги 78% опрошенных, в евро — 56%.

Стабильно популярны среди россиян инвестиции в недвижимость и продукты на основе страхования жизни. А вот замыкают пятерку наиболее востребованных инструментов в России, как ни удивительно, криптовалюты.

Несмотря на то что российские инвесторы также пострадали от убытков на рынке криптовалют, эти активы остаются в топе среди россиян в первую очередь благодаря своей доступности.

Правда, криптовалюты чаще всего используются в качестве краткосрочной инвестиции, так же как и иностранная валюта, и обычно покупаются и продаются в течение года, — подчеркивается в исследовании WGC.

Любопытно, что ни акции, ни облигации вообще не вошли в топ-5 самых покупаемых инструментов у россиян. Так, согласно опросу WGC, только 11% опрошенных признались, что покупали акции в последние 12 месяцев. Инвестиции в ОФЗ делали лишь 10% респондентов.

Источник: отчет WGC